企業年金大講堂（七）

《企業年金基金管理辦法》解讀

2011年2月12日，人力資源社會(huì)保障部、銀監會(huì議可)、證監會(huì)、保監會(huì)令第11号公布《企業年金基金管城去理辦法》，對(duì)原《企業年金醫少基金管理試行辦法》發(fā)布後(hò火花u)，企業年金運行中存在問題和市場需求充分總結分析的基礎上，針對(白著duì)性進(jìn)行細化與完善，2015年4月30日《人力了亮資源社會(huì)保障部關于修空雜改部分規章的決定》對(duì)《企業年金基金管理辦法》進(jìn)行了修訂。從雨視修訂完善的過(guò)程中我們可以看出我國(guó子熱)對(duì)企業年金基金管理區快走向(xiàng)科學(xué)規範的曆程。

一、主要内容

（一）投資比例和範圍

企業年金基金财産會(huì)計核算辦法：以公允價值計算。故部分移交資産如有鄉債券等，不能(néng)再以成(chéng)本計價。

對(duì)“單隻養老金産品”的投資，投資上限不大師超過(guò)該投資組合企業年金基金财産淨值的30%。爲企業年金投資管理業務錢玩開(kāi)辟了新的領域，爲适用于企業年金投資而設計的“養老金産品”門低提供了法規依據，提高了企業年金組合的管理效率。

順應資本市場快速發(fā)展，在企業年體站金基金投資範圍中增加了短期融資券、中期票據等金融産品，書哥明确了可轉換債投資包含分離交易可轉換債、投資性保險産品包身光括萬能(néng)保險産品和投微生資連結保險産品等内容，爲企業年金投資提供了更廣闊的保值增值空間。

針對(duì)企業年金投資比例知化限制，提高固定收益類資産的投資比例至95%，取消了國(guó)債20說姐%最低配置比例，爲企業年金固定收益類資産東的的投資提供了更加靈活的空間。

《企業年金基金管理辦法》第四十九條規定：“ 根據金融市場變化和投資運作情小姐況，人力資源社會(huì)保障部會(huì)同中國(guó)銀技金監會(huì)、中國(guó)證監會(huì)和中國(guó)保監說兒會(huì)，适時(shí)對(duì)投資範圍和比例進那舞(jìn)行調整”。随著(zhe)我國(guó)金融市場的發(fā是友)展變化，2013年頒布的《關于擴大企業年金基金投資範我筆圍的通知》、2020年頒布的《關于調整年金基金投資範圍術新的通知》對(duì)投資比例和範圍繼續進(jìn)行了調自爸整。

（二）管理機構部分職責

賬戶管理人承擔向(xiàng)受益人提供年度權益報告的職責。

增加了各機構向(xiàng)監管部門報送年度業務情況報年電告的職責。

在受托人職責中取消了編制财務報表職責，在托管人職責中保留了“負體拍責企業年金基金會(huì)計核算和估值，體機複核、審查和确認投資管理人計算的基金東黑财産淨值”，明确了主會(huì化頻)計人爲托管人，重新明确了受托人與托管人的職責劃分。

托管人履行向(xiàng)受益人發(fā)放企業年光他金待遇的職責，待遇支付流程明确，需從受托财産托管見飛賬戶直接發(fā)放至受益人賬戶。

（三）管理機構注冊資本要求

受托人注冊資本金不少于5億元；賬戶管理人注冊資本媽件金不低于5億元；托管人注冊資本金50億元，且在謝匠任何時(shí)候都(dōu)維持不少于50高船億元人民币的淨資産。

對(duì)投資管理人的要求進(jìn)行細化：具有證券資産管理業務的證草的券公司注冊資本不少于10億元人民币，且在任何時(shí)候都(dōu)唱鐵維持不少于10億元人民币的淨資産；養飛費老金管理公司注冊資本不少于5億元人友還民币，且在任何時(shí)候都(dōu)維持你又不少于5億元人民币的淨資産；信托公司注理來冊資本不少于3億元人民币，且在任何時(shí)候都(dōu市放)維持不少于3億元人民币的淨資産基金管理公司、保險資産管理公司年器、證券資産管理公司或者其他專業投資機構注冊資還個本不少于1億元人民币，且在任何時(shí)候都(dōu)維持不少于1億元人友鐘民币的淨資産。

《企業年金基金管理辦法》調高管理風高機構注冊資本金要求，有利于進(jìn)一步保護委托人和受益人的利益。

（四）審計頻率和信息披露時(shí)效

按《企業年金基金管理試行辦法》規定，年金基金應進(jìn)行年審，《企業年金藍放基金管理辦法》對(duì)審計習懂頻率進(jìn)行了修改，按正體音常情況一般爲三年一審，同時(shí)明确了管理人職責終止時(務校shí)必須審計。

受托人應當在每季度結束後(hòu)30日内向(xiàng)委托人提交企業年金基員機金管理季度報告；并應當在年度結束後(hò理區u)60日内向(xiàng)委托人提交企拿朋業年金基金管理和财務會(huì)計年度報告（原爲15日，些明45日）。

賬戶管理人應當在每季度結束後(hòu)15日内向(xiàng)受個玩托人提交企業年金基金賬戶管理季度廠明報告；并應當在年度結束後(hòu)45日内向(xiàng)受看我托人提交企業年金基金賬戶管理年度報告。（原爲10日，30日）。

托管人應當在每季度結束後(hòu)15日内向(xiàng)受托人提交林醫企業年金基金托管和财務會(huì)計季度報告；并應當在年度結束後(hòu)45靜雪日内向(xiàng)受托人提交企業年金基金托間們管和财務會(huì)計年度報告（原爲10日，30日）。

投資管理人應當在每季度結束後(hòu)15日内向(xiàng)用城受托人提交經(jīng)托管人确認财短物務管理數據的企業年金基金投資組合季度報告；并應當近白在年度結束後(hòu)45日内向(xiàng)受托人提長劇交經(jīng)托管人确認财務管理數據的企業年金基金投報厭資管理年度報告。

《企業年金基金管理辦法》延長(在見cháng)了管理報告提交時(shí)限，調整了審計頻率，在嚴格控了快制運作風險的同時(shí)，降低了企業年金管理成(chéng)本。銀大

二、幾個要點

（一）集合計劃概念

企業年金集合計劃指同一受托人將(jiāng)多個委托裡數人交付的企業年金基金，集中進(jìn東見)行受托管理的企業年金計劃。 每個集合計劃确定賬戶管理人、托管人各一名，投了樂資管理人至少三名。集合計劃受托管理合同、簽訂的委托管理合同以及該集合計劃用鄉的投資組合說(shuō)明書報人力資源社會(huì)保障部備案。委醫兵托人加入集合計劃滿三年後(hòu)，方可根據受托管理合同規定好大選擇退出集合計劃。

《企業年金基金管理辦法》對(d煙費uì)集合計劃作出原則性規定，明确了集合計劃的定義一物和法律地位。

（二）受托财産托管賬戶的資金管理、賬戶管理計量方式、保留賬戶（退休人做這員）賬戶管理費支付途徑

受托财産托管賬戶的資金管理：企業年金基金繳費必須歸集到受托财産托管賬戶我學，并在45日内劃入投資資産托管賬戶。

賬戶管理計量方式：賬戶管理人應當采用份額計量方式進(jìn)行賬戶管理，根站金據企業年金基金單位淨值，按周或者按日足額記入企相草業年金基金企業賬戶和個人賬戶。

保留賬戶（退休人員）賬戶管理費支付途徑：保留賬戶亮什和退休人員賬戶的賬戶管理費可以按照合同約定由受益人自行承擔，從受益人個人賬電唱戶中扣除。

《企業年金基金管理辦法》要求委托人和受托人不得以任何理由使企兵做業年金繳費長(cháng)期停留于受托财海就産托管賬戶；取消了“金額法”記賬方式；關于近煙保留賬戶和退休人員賬戶賬管費的規定，使大懂相關費用收取更具可操作性。

（三）治理結構

一個企業年金計劃應當僅有一個受托人、一個賬戶管理人和一個西鐘托管人。

同一計劃中，受托人與托管人、托管窗線人與投資管理人不得爲同一人。建立企業年金計劃的企業成(chéng)立企業年爸商金理事(shì)會(huì)作爲受托人的，該企業與托管人不得爲同校頻一人。

一個企業年金方案的委托人隻能(néng)建制習立一個企業年金單一計劃或者參加一個企業年金集合計這笑劃。法人受托機構兼任投資管理人時(shí)，應當員市建立風險控制制度，确保各項業務管理之間的獨立性；設立獨立的拿嗎受托業務和投資業務部門，辦公區域、運營管理流程和業務制土錯度應當嚴格分離；直接負責的高級管理人員、受托業務和投拍是資業務部門的工作人員不得相互兼任計店。

《企業年金基金管理辦法》進(jìn)一步強化了知兒管理人之間的相互制約機制；要求少湖受托人兼投管人須确保業務獨立，有利于維護受益人利益和基金安全。

（四）風險準備金使用原則

當合同終止時(shí)，如所管理投資組合的企業年金基金林笑财産淨值低于當期委托投資資産的，投資管理人應當用風險準山影備金彌補該時(shí)點的當期委托投資資産虧損，直至該投資組合風險準備金彌補完綠服畢；如所管理投資組合的企業年金基金當期委托投資資産沒(méi)有美器發(fā)生投資虧損或者風險準備金彌補後(hòu)有剩餘的，風險準備金劃錢時歸投資管理人所有。

企業年金基金投資管理風險準備金應當存放于投資管理人城報在托管人處開(kāi)立的專用存款賬戶，餘額達到投資管理城事人所管理投資組合基金财産淨值的10還但%時(shí)可以不再提取。托管人不得對(duì)投資管理風險準備金賬戶收火行取費用。

風險準備金由投資管理人進(jì分件n)行管理，可以投資于銀行存款、國好月(guó)債等高流動性、低風險金融産品。風險準備金産生的投資收益，應當納入風書坐險準備金管理。

《企業年金基金管理辦法》明确了風險準備金的使用條件、資金管理方式、可南大進(jìn)行低風險投資，提高了風險準備金使用效率。

（五）基金列支費用途徑和重大事(shì)項報告職煙錢責

企業年金單一計劃終止時(shí)，受托人應當組織清算組對(duì)企業年金機睡基金财産進(jìn)行清算。清算費用從企業年金基金财産中扣除朋和。

審計費用從企業年金基金财産中扣除。

法人受托機構、賬戶管理人、托管人和投器頻資管理人發(fā)生下列情形之一的，應當及時(shí)向(x呢區iàng)人力資源社會(huì)保障部報告；賬戶管理人、托管人和投資作國管理人應當同時(shí)抄報受托人：

1.減資、合并、分立、依法解散、被(bèi)依法撤銷、決定申請破産或者被司銀(bèi)申請破産的；

2.涉及重大訴訟或者仲裁的；

3.董事(shì)長(cháng)、總如這經(jīng)理、直接負責企業年金業務紙鐘的高級管理人員發(fā)生變動的；

4.國(guó)家規定的其他情形。

《企業年金基金管理辦法》相關規定爲清算費用、審計費用列支提能朋供了依據，并進(jìn)一步明确了重大事(shì)項報告的範圍和職責腦線。